25 февраля 2020, вторник, 05:31
VK.comFacebookTwitterTelegramInstagramYouTubeЯндекс.Дзен

НОВОСТИ

СТАТЬИ

PRO SCIENCE

МЕДЛЕННОЕ ЧТЕНИЕ

ЛЕКЦИИ

АВТОРЫ

21 октября 2014, 09:35

Повышение ставок – долгожданное и малоэффективное

Стенд Сбербанка на ПМЭФ-2014. Фото: Сбербанк РФ
Стенд Сбербанка на ПМЭФ-2014. Фото: Сбербанк РФ

Недавно сразу два крупнейших российских коммерческих банка – Сберегательный банк и ВТБ24 – объявили о повышении процентных ставок по вкладам физических лиц. Ставки в среднем повышены на 1% в ВТБ24; аналогичное по щедрости предложение приготовился сделать и Сбербанк.

Хорошо понятно, что для клиентов банка – как реальных, так и потенциальных, это благая весть. Но вот для самих банков подобного рода шаг всегда вынужденный и крайне неприятный, потому что приводит к значительному сокращению прибыли. Тем не менее, иногда приходится на него идти, так как сложившиеся обстоятельства не оставляют им другой возможности продолжать свою деятельность в прежнем объеме.

Какие же обстоятельства вынудили крупнейшие банки России поднять процентные ставки?

Основное обстоятельство – это стагнация вкладов физических лиц. Так, на начало 2014 года в Сбербанке РФ вклады физических лиц в рублях (до востребования и срочные) составляли 5,5 трлн. руб., а в иностранной валюте – 787 млрд.р. (по тогдашнему курсу 32,7 руб./$ это было $24 млрд.). А на начало октября рублевые вклады составляли почти ту же сумму - 5,3 трлн. руб., а в валюте - 936 млрд. руб. (по курсу 39,5/$ - $23,7 млрд.).

ВТБ24, в свою очередь, показал следующую динамику (вернее, ее отсутствие): на начало января рублевые вклады составляли 702 млрд. руб., а валютные - 390 млрд. ($12 млрд.). На начало октября рублевые вклады выросли до 758 млрд. руб., а валютные снизились до 404 млрд.р. ($10.2 млрд.). То есть рост остатков по рублевым вкладам был полностью перекрыт падением остатков по валютным вкладам.

Таким образом, получается, что в 2014 году за 9 месяцев ресурсная база двух крупнейших банков страны, на которые приходится львиная доля организованных сбережений населения, осталась без изменений. Хотя за прошлый год рублевые вклады в Сбербанке выросли на 28%, а валютные – 14%; у ВТБ24 рублевые вклады выросли на 37%, а валютные – на 33%.

На первый взгляд, почему произошел подобного рода феномен, более или менее понятно. Еще в конце прошлого года вкладчики были напуганы кампанией по «чистке» банковской системы, в ходе которой были отозваны лицензии у достаточно известных коммерческих банков. Позже, в январе текущего года, началась девальвация рубля, которая подтолкнула владельцев рублевых сбережений перевести их в валюту. Ну, и после, события на Украине и вызванные ими санкции могли окончательно охладить пыл сберегателей.

Тем более, что сами банки, особенно крупнейшие, судя по всему, не сильно беспокоились о своей ресурсной базе, оставляя без движения или даже снижая ставки по депозитам, что привело, в частности, не только к переводу сбережений в наличную форму, но и к перемещению их в меньшие по размерам банки, отличающиеся более высокими ставками – несмотря на все риски подобного решения.

В связи с этим не мог не возникнуть законный вопрос: а почему, собственно, крупные банки сохраняли олимпийское спокойствие в течение этих 9 месяцев? Почему они никак не реагировали на стагнацию своей ресурсной базы? Неужели они не могли раньше принять меры по ее увеличению?

Как представляется, слабая реакция на снижение ресурсной базы вызвана несколькими обстоятельствами. Первое – российские коммерческие банки имеют возможность получать финансирование от Центрального банка России под обеспечение своими активами. Пока у банка есть соответствующие активы, т.н. «рыночные» и «нерыночные», он легко может заместить отсутствие новых вкладов физических лиц получением кредитов Центробанка РФ. И именно такую политику проводили Сбербанк и ВТБ24 – тем более, что активов для залога у них было более чем достаточно.

Так, на начало марта задолженность Сбербанка перед Центробанком составляла 1,7 трлн. руб., а на начало сентября – 2,2 трлн. руб.

Однако политика замещения вкладов кредитами не может продолжаться вечно – активы, пригодные в качестве залога, рано или поздно заканчиваются, особенно в условиях промышленной депрессии, поэтому с получением новых кредитов возникает проблема. И тогда снова приходится привлекать массового клиента и использовать для этого наиболее подходящий способ – повышение процентных ставок по вкладам. Кроме того, сам Центробанк повысил ставки по предоставляемым кредитам до уровня (и даже выше) большинства ставок по депозитам, действовавших в этих банках, что сделало его кредиты уже не такими привлекательными, как раньше.

Другое обстоятельство, которое могло вынудить «большую двойку» к повышению ставок – это санкции стран Запада в финансовой сфере, которые сделали невозможным получение валютных ресурсов для российских банков с государственным участием на иностранных финансовых рынках. Поэтому рост ставок не только по рублевым, но и по валютным вкладам мог быть мерой, которая, по идее, должна восполнить возникший дефицит этих ресурсов.

Однако этот мотив, даже если он действительно имел место при принятии данного решения, вызывает сильные сомнения. И самим этим банкам, и их клиентам (а это очень крупные компании с большими валютными долгами) в ближайшее время будут требоваться такие крупные суммы, которые на внутреннем валютном рынке вряд ли можно будет найти. Основной ресурс здесь – это наличная иностранная валюта на руках у хозяйственных агентов, однако его размеры явно недостаточны для покрытия потребностей этих банков и их клиентов – за 9 мес. текущего года запасы наличной валюты выросли на $15 млрд., а им требуется в несколько раз больше. Поэтому повышение ставок по валютным вкладам, причем такое незначительное, как сейчас, здесь вряд ли что-то даст.

И последнее обстоятельство состоит в том, что, начиная кампанию по борьбе с «плохими» банками, Центральный банк и два крупнейших коммерческих банка, возможно, рассчитывали на то, что испугавшись вероятного банкротства большинства частных коммерческих банков, вкладчики начнут переводить свои сбережения в Сбербанк и ВТБ24. Тогда последним, в условиях массового прилива вкладов, не нужно будет конкурировать со всеми остальными банками, и они смогут держать процентные ставки по вкладам на низком уровне как угодно долго.

Но действительность опрокинула их расчеты, и этим банкам, несмотря на дополнительные расходы, которое влечет за собой рост ставок по привлеченным ресурсам, пришлось сделать этот шаг. В противном случае они продолжали бы стагнировать по показателю привлечения новых вкладов и дальше.

Таковы три основных фактора, которые, как представляется, повлияли на решение о повышении процентных ставок по депозитам крупнейших российских банков.

В связи с имевшим место активным привлечением кредитов Центробанка для пополнения ресурсов коммерческих банков относительную популярность получила версия, что эти кредиты, являясь дополнительной денежной эмиссией, усиливают инфляцию, и поэтому они очень вредны.

По поводу нее можно сделать два замечания - количественное и качественное. Первое из них состоит в том, что, хотя крупные банки и пользовались кредитами Центробанка, однако в целом их влияние на ресурсную базу кредитных организаций было не очень значительным. За 8 мес. текущего года кредиты и депозиты ЦБ РФ выросли на 1 трлн. руб. (с 4,9 трлн. руб. до 5,9 трлн. руб.), что для российской банковской и денежной системы является крайне незначительным показателем. Так, валюта консолидированного баланса коммерческих банков сейчас составляет 62 трлн. руб. (рост за 9 мес. на 5 трлн. руб.), а денежная база (около 10 трлн. руб.) и денежная масса (около 30 трлн. руб.) стабильны, и за прошедшие 9 месяцев вообще не увеличились. Поэтому говорить о каком-то негативном влиянии кредитов ЦБ РФ на денежное предложение и, соответственно, на инфляцию, не приходится.

Качественное замечание заключается в том, что если вкладчик снял наличные деньги (рубли) со своего счета в банке, и держит их у себя «на руках», то в целом для банковской системы предложение кредитных ресурсов остается прежним. Меняется только получатель этих ресурсов – когда рубли лежали на счете в коммерческом банке, это был ресурс данного банка; но если вкладчик снял их со счета и теперь хранит в виде банкнот национального Центрального банка, то это означает, что данный ресурс теперь находится в распоряжении Центрального банка. И он может пользоваться этим ресурсом по своему усмотрению и, в частности, кредитовать коммерческие банки, особенно те, у кого произошел отток вкладов.

Собственно говоря, российский Центральный банк последний год этим и занимается, компенсируя банкам второго уровня сокращение депозитной базы и не допуская, тем самым, ухудшения ликвидности их баланса и снижения общего объема операций. Поэтому предоставление «компенсационных» кредитов Центробанка на инфляцию никакого влияния оказывать не может, так как никакого нового денежного предложения оно и не создает, а только перераспределяет уже существующее.

Поводя итоги, можно высказать сомнение, что двум крупнейшим банкам России удастся привлечь к себе новые вклады путем повышения ставок. И дело не только в том, что это повышение не является очень существенным, просто, по нашему мнению, стагнация банковского сектора России в текущем году вызвана стагнацией реального сектора экономики. Доходы у хозяйственных агентов не растут, вот и делать им сбережения не из чего. Ну, а если нет сбережений, то и новые вклады в банках появиться не могут, независимо от того, растут там ставки по привлекаемым средствам, или не растут.

Обсудите в соцсетях

Главные новости

12.02 21:40 Фейсбук удалил десятки групп и аккаунтов. Они были связаны с российской разведкой
12.02 21:05 Директору ФБК Жданову предъявили обвинения по делу о фильме «Он вам не Димон»
12.02 20:41 СК уволил следователя, отметившего повышение под тост «жизнь ворам»
12.02 20:01 Министерство юстиции РФ внесло «Радио Свобода» в список иноагентов
12.02 19:35 Слесарь московского метрополитена нашел двухмесячного младенца
12.02 18:56 Власти Новосибирска заказали «духовный поезд» за 800 тыс. рублей
12.02 18:29 В сети нашли фото застолья из колонии с осужденным за убийство Немцова Зауром Дадаевым
12.02 17:54 В Челябинской области семье пришлось 327 раз позвонить в больницу, чтобы вызвать врача двухлетнему ребенку
12.02 17:21 Greenpeace оценил ежедневные потери от загрязнения воздуха в $8 млрд
12.02 16:50 Премьер Мишустин назначил двоюродного брата Кадырова замминистра спорта России
12.02 16:41 Шерстяной волчара из популярного мема оказался шерстяной волчицей
12.02 16:28 Гран-при Китая «Формулы-1» перенесли из-за коронавируса
12.02 16:02 В Кузбассе главу отдела полиции обвинили в избиении задержанного. Он награжден медалью «За честь и мужество»
12.02 15:51 ЦРУ полвека имело доступ к секретной переписке 120 стран
12.02 15:30 Олимпийская чемпионка по фигурному катанию Ксения Столбова завершила карьеру
12.02 15:29 Фильм Ридли Скотта «Бегущий по лезвию» впервые выйдет в российский прокат
12.02 14:43 Власти США заявили, что у Huawei есть «тайный» доступ к мобильным сетям всего мира
12.02 14:01 Тюменский следователь отпраздновал получение нового звания под тост «Жизнь ворам». СК начал проверку
12.02 14:00 Сидячий образ жизни повышает вероятность депрессии у подростков
12.02 13:57 Издательство АСТ выпустило книгу блогера об опасности прививок. После критики ее убрали с продаж
12.02 13:39 Экс-начальник УФСИН Свиридов выстрелил себе в голову в зале суда после объявления приговора
12.02 13:12 В Нидерландах взорвались посылки с бомбами
12.02 12:22 Офицера‑подводника уволили за пьянство и мат в адрес Путина. Он пытался восстановиться через суд, но ему отказали
12.02 12:00 Новость из прошлого: 12 февраля 2000 года — Лондонский клуб списал России половину долга
12.02 12:00 В хвосте динозавра обнаружена редкая разновидность опухоли
12.02 11:48 В России удвоилось число регионов с дефицитом бюджета
12.02 11:38 ФСБ проводит обыск в красноярском футбольном клубе «Енисей»
12.02 11:10 Личное оружие не делает человека счастливее и не улучшает сон
12.02 11:07 Актера Джусси Смоллетта повторно обвинили в инсценировке нападения на себя
12.02 10:50 На круизном лайнере в Японии число заразившихся коронавирусом достигло 175 человек. Россиян среди них нет
12.02 10:14 В Архангельской области задержали гражданина Латвии. Он поддерживал активистов на Шиесе
12.02 09:56 Картину Дэвида Хокни «Всплеск» продали в Лондоне почти за $30 млн
12.02 09:44 В России двух пациентов с коронавирусом выписали из больниц. Больше случаев заболевания не выявили
12.02 08:51 «Медуза»: во время протестов в Москве ФСБ требовала ключи для дешифровки переписки у десятков интернет-компаний
12.02 07:58 В Пензе полиция задержала активистов — они приехали поддержать осужденных по делу «Сети»
12.02 06:47 Минпромторг: запасов легкой промышленности РФ хватит минимум до начала марта
12.02 06:10 Samsung представил смартфон Galaxy S20 в трех разновидностях
12.02 05:32 В Китае от коронавируса умерли 1113 человек, число инфицированных превысило 44,6 тыс.
11.02 21:41 Прокуратура Махачкалы отказалась возбуждать дело о дискриминации на администрацию самого большого бассейна в СКФО — в него не пускают женщин
11.02 20:48 Власти выделили 3 млрд рублей на постройку храма Минобороны. Его обещали строить только на пожертвования
11.02 20:17 Всемирная организация здравоохранения дала официальное название китайскому коронавирусу — Covid-19
11.02 19:42 Суд отменил решение об аресте главы сафари-парка «Тайган»
11.02 19:14 Суд отправил под домашний арест бывшую жену Цеповяза. Ее обвиняют в вымогательстве 70 млн рублей
11.02 18:43 Депутаты предлагают дать бывшим президентам должности пожизненных сенаторов
11.02 18:13 Из коронавирусного карантина в Санкт-Петербурге сбежала женщина. Врачи передали ее данные в полицию
11.02 17:58 В Крыму около 120 человек вышли поддержать арестованного директора сафари-парка «Тайган» Олега Зубкова
11.02 17:31 Протокол на фем-активистку Юлию Цветкову составили по материалам отдела ФСБ по борьбе с терроризмом
11.02 16:58 Основатель старейшей в России блог-платформы Diary.ru продал ее
11.02 16:44 Новым главой Совбеза Чечни назначен 23-летний племянник Кадырова
11.02 16:23 В Калининграде молодоженов обвинили в госизмене из-за фотографий со свадьбы
«АвтоВАЗ» «ВКонтакте» «Газпром» «Зенит» «Мемориал» «Мистраль» «Оборонсервис» «Роснефть» «Спартак» «Яблоко» Абхазия Австралия Австрия Азербайджан Антимайдан Аргентина Арктика Армения Афганистан Аэрофлот Башкирия Белоруссия Бельгия Бразилия ВВП ВКС ВМФ ВПК ВТБ ВЦИОМ Ватикан Великобритания Венгрия Венесуэла Владивосток Внуково Волгоград ГИБДД ГЛОНАСС Генпрокуратура Германия Голливуд Госдеп Госдума Греция Гринпис Грузия ДТП Дагестан Домодедово Донецк ЕГЭ ЕСПЧ Евровидение Еврокомиссия Евромайдан Евросоюз Египет Екатеринбург ЖКХ Израиль Ингушетия Индия Индонезия Интерпол Ирак Иран Испания Италия Йемен КНДР КПРФ Казань Казахстан Калининград Камчатка Канада Каталония Кемерово Киев Кипр Киргизия Китай Коми Конституция Кремль Крым Куба Курилы ЛГБТ ЛДПР Латвия Ливия Литва Лондон Луганск МВД МВФ МГУ МКС МОК МЧС Малайзия Мексика Минздрав Минкомсвязи Минкульт Минобороны Минобрнауки Минпромторг Минсельхоз Минск Минтранспорта Минтруд Минфин Минэкономразвития Минэнерго Минюст Молдавия Мосгордума Мосгорсуд Москва НАСА Нигерия Нидерланды Новосибирск Норвегия ОБСЕ ООН ОПЕК Одесса ПДД Пакистан Паралимпиада Париж Пентагон Польша Приморье РАН РЖД РПЦ РФС Росавиация Росгвардия Роскомнадзор Роскосмос Роспотребнадзор Россельхознадзор Россия Росстат СМИ СССР США Сахалин Сбербанк Севастополь Сербия Сирия Сколково Славянск Сочи Таджикистан Таиланд Татарстан Трансаэро Турция УЕФА Узбекистан Украина ФАС ФБР ФИФА ФСБ ФСИН ФСКН Филиппины Финляндия Франция Харьков ЦИК ЦРУ ЦСКА Центробанк Чехия Чечня Швейцария Швеция Шереметьево Эбола Эстония ЮКОС Якутия Яндекс Япония авиакатастрофа автопром алкоголь амнистия арест армия археология астрономия аукционы бактерии банкротство беженцы бензин беспилотник беспорядки биатлон бизнес блогосфера бокс болельщики вандализм взрыв взятка вирусы вузы выборы гаджеты генетика гомосексуализм госбюджет госзакупки госизмена деньги дети доллар допинг драка евро журналисты законотворчество землетрясение изнасилование импорт инвестиции инновации интернет инфляция ипотека искусство ислам исследования история казнь кино кораблекрушение коррупция космос кража кредиты культура лингвистика литература математика медиа медицина метро мигранты монархия мошенничество музыка наводнение налоги нанотехнологии наркотики наука недвижимость нейробиология некролог нефть образование обрушение общество ограбление оппозиция опросы оружие офшор палеонтология педофилия пенсия пиратство планетология погранвойска пожар полиция похищение правительство право православие преступность продовольствие происшествия ракета рейтинги реклама религия ретейл робототехника рубль санкции связь сепаратизм следствие смартфоны социология спецслужбы спутники статистика страхование стрельба строительство суды суицид тарифы театр телевидение теракт терроризм технологии транспорт туризм убийство фармакология физика фоторепортаж футбол хакеры химия хоккей хулиганство цензура школа шпионаж экология экономика экспорт экстремизм этология «Единая Россия» «Исламское государство» «Нафтогаз Украины» «Правый сектор» «Северный поток» «Справедливая Россия» «болотное дело» Александр Лукашенко Александр Новак Александр Турчинов Алексей Кудрин Алексей Навальный Алексей Улюкаев Амурская область Анатолий Сердюков Ангела Меркель Антон Силуанов Аркадий Дворкович Арсений Яценюк Астраханская область Барак Обама Басманный суд Башар Асад Белый дом Борис Немцов Бутовский полигон Валентина Матвиенко Верховная Рада Верховный суд Виктор Янукович Виталий Мутко Владимир Жириновский Владимир Зеленский Владимир Маркин Владимир Мединский Владимир Путин Вячеслав Володин Дальний Восток День Победы Дмитрий Медведев Дмитрий Песков Дмитрий Рогозин Дональд Трамп Евгения Васильева Забайкальский край Интервью ученых Ирина Яровая Иркутская область История человечества Калужская область Кирилл Серебренников Кировская область Конституционный суд Космодром Байконур Краснодарский край Красноярский край Ксения Собчак Ленинградская область МИД России Мария Захарова Михаил Прохоров Михаил Саакашвили Михаил Ходорковский Московская область Мурманская область Надежда Савченко Наталья Поклонская Нижний Новгород Николас Мадуро Нобелевская премия Новосибирская область Новый год Олег Дерипаска Олимпийские игры Ольга Голодец Павел Дуров Палестинская автономия Папа Римский Первый канал Пермский край Петр Порошенко Почта России Приморский край Рамзан Кадыров Реджеп Эрдоган Республика Карелия Ростовская область Саратовская область Саудовская Аравия Свердловская область Сергей Лавров Сергей Нарышкин Сергей Полонский Сергей Собянин Сергей Шойгу Следственный комитет Совбез ООН Совет Федерации Ставропольский край Счетная палата Тереза Мэй Франсуа Олланд Хабаровский край Хиллари Клинтон Человек дня Челябинская область Черное море Эдвард Сноуден Элла Памфилова Эльвира Набиуллина Южная Корея Юлия Тимошенко Юрий Чайка авторское право администрация президента акции протеста атомная энергия баллистические ракеты банковский сектор биология большой теннис визовый режим военная авиация выборы губернаторов газовая промышленность гражданская авиация гуманитарная помощь декларации чиновников дороги России информационные технологии климат Земли компьютерная безопасность космодром Восточный крушение вертолета легкая атлетика лесные пожары междисциплинарные исследования мобильные приложения морской транспорт некоммерческие организации общественный транспорт патриарх Кирилл пенсионная реформа пищевая промышленность права человека правозащитное движение преступления полицейских публичные лекции российское гражданство русские националисты русский язык сельское хозяйство сотовая связь социальные сети стихийные бедствия телефонный терроризм уголовный кодекс фигурное катание финансовый рынок фондовая биржа химическое оружие эволюция экономический кризис ядерное оружие Великая Отечественная война Вторая мировая война Ирак после войны Ким Чен Ын Революция в Киргизии Российская академия наук Стихотворения на случай Федеральная миграционная служба Федеральная таможенная служба борьба с курением выборы мэра Москвы здравоохранение в России связь и телекоммуникации тюрьмы и колонии Совет по правам человека аварии на железной дороге естественные и точные науки закон об «иностранных агентах» компьютеры и программное обеспечение видеозаписи публичных лекций «Полит.ру» Новые технологии, инновации Сочи 2014 рейтинг Forbes Кабардино-Балкария Левада-Центр Нью-Йорк Санкт-Петербург отставки-назначения шоу-бизнес Ростов-на-Дону ЧМ-2018 Книга. Знание ВИЧ/СПИД Apple Bitcoin Boeing Facebook G20 Google iPhone IT Microsoft NATO PRO SCIENCE видео ProScience Театр Pussy Riot Telegram Twitter Wikileaks YouTube

Редакция

Электронная почта: polit@polit.ru
Телефон: +7 929 588 33 89
Яндекс.Метрика
Свидетельство о регистрации средства массовой информации
Эл. № 77-8425 от 1 декабря 2003 года. Выдано министерством
Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и
средств массовой информации. Выходит с 21 февраля 1998 года.
При любом использовании материалов веб-сайта ссылка на Полит.ру обязательна.
При перепечатке в Интернете обязательна гиперссылка polit.ru.
Все права защищены и охраняются законом.
© Полит.ру, 1998–2020.